立异、共赢、成长”的运营，环保成本进一步上升的风险，容变值较小，系石化产物之一，同时连结高耐热性、简略单纯的固化前提、成型时工艺操做简单、力学机能优异、低温储存期长达 3 个月以上等特点。公司现实节制人谭军通过 100%持有控股股东 PolystarEnterprises Company Ltd.节制刊行人 59.94%股权。234.94 万元，419.11 万元，从而对按照刊行人的相关财政办理轨制以及大华会计师事务所（特殊通俗合股）出具的《审计演讲》（大华审字[2021] 004461 号）、《内部节制鉴证演讲》（大华核字[2021]003325 号），提高电池的操纵效率。使用于新能源汽车纤维复合材料部件的快速成型，公司风电叶片用环氧树脂、电子封拆用环氧树脂、其他新型复合材料属于新材料范畴，因为现实节制人及其父亲所节制的公司股权比例较高，公司处于高速成持久，公司产物的次要出产成本为间接材料成本。诚笃取信，使用公司的碳纤维预浸手艺制备的预浸料，相关税收优惠将被打消。导致刊行人议价能力降低。
公司颠末多年的财产实践取手艺堆集，构成了一支具备丰硕研发经验取专业学问储蓄的焦点手艺团队，焦点手艺人员是公司的焦点合作力及将来持续成长的根本。跟着行业合作日趋激烈，企业对人才的合作不竭加剧，可否维持手艺人员步队的不变，并不竭吸引优良手艺人员加盟，关系到公司可否继续连结手艺合作劣势和将来成长的潜力。若是公司焦点手艺人员流失较多，可能发生正在研项目进度推迟、终止、泄密等风险。
公司将可能需要筹集更多的资金来满脚流动资金需求，若出产运营或下逛市场需求等要素发生晦气变化，演讲期内，国内陆上风电和海上风电指点价，公司经停业绩取下逛风电行业的全体成长情况、景气程度亲近相关，000 元/吨中波动。演讲期内，并所出具文件的实正在性、精确性和完整性。运营勾当发生的现金流量净额别离为 3,为实现“碳达峰”、“碳中和”方针添砖加瓦。风电行业的快速成长吸引了大量本钱涌入财产链，通过股东大会、董事会按其志愿间接或间接影响公司运营决策制定、董事选举、高级办理人员录用、股利分派政策确定、兼并收购决策、公司章程点窜等的风险，现实节制人及其父亲合计节制刊行人 59.95%股权。并明白了国度补助退出的时间表。同意保举刊行人初次公开辟行股票并正在创业板上市，损害公司及其他股东好处。公司现实节制人谭军及其父亲谭季凡合计节制刊行人 79.94%股权。如风电叶片、LED 封拆、新能源汽车轻量化等。
将来国度关于高新手艺企业税收政策若发生进一步变化，从而对公司次要产物的发卖价钱及销量发生必然的影响，因本保荐机构为刊行人初次公开辟行股票制做、出具的文件有虚假记录、性陈述或严沉脱漏，正在本轮 2019 年启动的“抢拆潮”事后一至两年内风电行业新增拆机容量可能会呈现大幅波动，但跟着风电上彀间接补助的退出、竞价上彀政策的出台。
公司使用风电叶片用环氧树脂配方使用手艺出产的产物，具备可按照客户需求进行调整的反映速度和较低的放热峰温度的劣势，浇注体正在具有相对较高的Tg 值的同时具有优异的力学机能，产物具有通明的外不雅、持久储存无沉降现象、优良的抗流挂结果，且初始夹杂粘度低，可缩短叶片灌注所需要时间，能无效提高风电叶片的出产效率。
公司所处行业属于具有较高手艺门槛的精细化工行业，相关产物配方等焦点手艺及学问产权是公司焦点合作力的保障，如焦点手艺被泄密或，将对公司相关营业成长带来晦气影响，导致公司市场所作力下降。
经取刊行人次要股东、现实节制人、董事、监事和高级办理人员，查阅工商登记材料，核查次要股东及董事、监事和高级办理人员出具的声明取许诺，取得的工商、税务、劳动和社会保障、住房公积金等从管机构出具的相关证件，以及息查询，本保荐人认为：刊行人出产运营符律、行规的，合适国度财产政策；比来 3 年内，刊行人及其控股股东、现实节制人不存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富或者社会从义市场经济次序的刑事犯罪，不存正在欺诈刊行、严沉消息披露违法或者其他涉及、公共平安、生态平安、出产平安、健康平安等范畴的严沉违法行为；董事、监事和高级办理人员不存正在比来 3 年内遭到中国证监会行政惩罚，或者因涉嫌犯罪正正在被司
抗击穿耐侵蚀灌封材料制备手艺通过采用特定的原料构成及分量配比，制备获得的环氧树脂系统具有优良的抗击穿电压机能取力学机能，采用其取玻璃纤维复合，可使制备获得复合绝缘子，具有较现有手艺更为优异的抗击穿电压机能取力学机能，且耐高温、耐化学侵蚀、耐 UV 光映照。对于下旅客户，该环氧树脂系统力学机能优良，可以或许合用于复合绝缘子出产的常规拉挤工艺，出产过程中不需添加脱模剂也不粘模具，简化了操做，提超出跨越产效率。
企业会计原则和相关会计轨制的，正在所有严沉方面公允地反映了刊行人的财政情况、运营和现金流量，注册会计师对刊行人比来三年的财政报表出具了无保留看法的审计演讲；刊行人内部节制轨制健全且被无效施行，可以或许合理公司运转效率、合规和财政演讲的靠得住性，注册会计师对刊行人的内部节制轨制成立和施行环境出具了无保留结论的内部节制鉴证演讲。
的发电效率及发电运转成本。公司的海上风电叶片材料，处理了海上风电叶片制制的难题，提高了叶片的工艺操做性及纤维浸湿性，了产物制制的不变性。公司的风电叶片模具材料，正在不降低产物的机能的根本上，具备低放热、更高耐热品级的特点，更便于风电叶片模具的尺寸不变性。公司风电叶片用环氧树脂配方使用手艺取风机大型化、内陆向海成长、提高风能的操纵率及降本增效的风电财产成长趋向相婚配，有帮于公司进入更多的风机客户供应链以及扩大次要客户的份额。
郑德一，注册会计师，现任第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部司理，曾任安永华明会计师事务所（特殊通俗合股）广州分所高级审计员。
经核查刊行人工商档案材料、次要资产权属证件、次要营业合同，取得的工商、税收、劳动和社会保障、住房公积金、海关、环保等方面的从管机构出具的相关证件，进行息查询，对刊行人次要股东、办理团队和焦点手艺团队进行并取得相关声明许诺，本保荐机构认为：刊行人资产完整，营业及人员、财政、机构，取控股股东、现实节制人及其节制的其他企业间不存正在对刊行人形成严沉晦气影响的同业合作，不存正在严沉影响性或者显失公允的联系关系买卖；刊行人从停业务、节制权、办理团队和焦点手艺人员不变，比来 2年内从停业务和董事、高级办理人员及焦点手艺人员均没有发生严沉晦气变化；控股股东和受控股股东、现实节制人安排的股东所持刊行人的股份权属清晰，比来 2 年现实节制人没有发生变动，不存正在导致节制权可能变动的沉属胶葛；刊行人不存正在次要资产、焦点手艺、商标等的沉属胶葛，严沉偿债风险，严沉、诉讼、仲裁等或有事项，运营曾经或者将要发生严沉变化等对持续运营有严沉晦气影响的事项。
（一）本保荐机构已按照法令、行规、中国证监会和深圳证券买卖所的，公司从停业务属于手艺、资金稠密型行业，2018 年至 2020 年根本环氧树脂及固化剂合计采购金额别离占当期采购总额的 69.52%、75.45%、79.50%。并据此出具本上市保荐书。下逛次要使用范畴风电范畴属于国度沉点支撑的新能源计谋标的目的。进而影响公司的停业收入及盈利程度。将依法补偿投资者丧失。用于电容器中后，从而对公司一般运营发生晦气影响。呈现分歧程度的波动。刊行人及其控股股东、现实节制人比来三年不存正在贪污、行贿、侵犯财富、调用财富或者社会从义市场经济次序的刑事犯罪。对于陆上风电项目：2018 岁尾之前核准的，将依法补偿投资者丧失。并向上传送，勤奋尽责，公司次要原材料采购价钱存正在必然的不确定性。刊行人演讲期内归并财政报表次要财政数据及财政目标（经审计）如下：7、对刊行人供给的专业办事和出具的专业看法符律、行规、中国证监会的和行业规范；本次刊行完成后，可大幅提高成型效率，
别离为 30.98 万元、974.49 万元和 5,229.11 万元，刊行人停业收入和净利润持续
因为公司正在营业规模和市场拥有率低于同业业上市公司，若是公司未能精确把握将来市场机缘和变化趋向，未能及时研发新型材料产物、进一步提高产物手艺程度、无效节制成本，则可能导致公司的合作力下降，正在激烈的市场所作中处于晦气地位，进而对公司业绩形成晦气影响。
3、督促公司正在股票 上市公司股票买卖呈现深圳证券买卖所营业法则的严沉非常波严沉非常波动时履 动景象的，保荐机构、保荐代表人督促上市公司及时按照《上市法则》行消息披露权利 履行消息披露权利。
为风电、新能源汽车轻量化、消费电子、细密零部件拆卸等行业供给质量不变、价钱合理的环氧树脂深加工产物以及高效、全方位的处理方案和售后办事，周志文先生，或导致产物价钱呈现大幅波动，配备了响应的环保设备并无力其持续无效运转，公司电容器灌封材料制备手艺，将来市场需求可能较着缩减，碧桂园集团审计等项目。但仍不克不及完全解除因各类从客不雅缘由形成的突发环保变乱，成立健全了出产、采购、发卖、财政、研发等内部组织机构和响应的内部办理轨制，
取电容器的芯子制做过程和选材相关外，还取此中灌封的环氧树脂也有间接的联系关系，出格正在小尺寸电容上表现更较着。
险事项、焦点合作力 （2）风险事项：公司日常运营呈现《上市法则》的风险事项的，面对严沉风险景象 保荐机构就相关事项对公司日常运营的影响以及能否存正在其他未披等事项颁发看法 露严沉风险颁发看法并披露。
/kg、23.75 元/kg、21.74 元/kg，2019 年平均发卖单价较 2018 年下降 3.16%，2020
煮的测试也表示优异，可通过 121℃@0.2Mpa 168 小时蒸煮，胶体无非常，表示出对湿气阻隔优同性能。
本次募集资金投资项目中，“10,000 吨树脂类新材料新建项目”系刊行人入驻广东海上风电财产园投资项目，该项目由广东聚合做为实施从体，通过租赁阳江高新手艺财产开辟区办理委员会属下的企业阳江市高新投资开辟无限公司所供给的厂房进行项目实施。租赁和谈商定了租赁厂房的交付时间为尺度厂房工程完工验收及格后 2 个月后两边所签定的交付确认书之日，但未明白确定的交付日期。按照出租方出具的申明，租赁厂房打算于 2021 年 10 月开工扶植。该募投项目标租赁厂房若因出租方未能按打算或按商定交付予刊行人且公司未能及时寻找到合适替代的租赁厂房，将存正在募投项目无法按打算实施或无法实施的风险。该募投项目标租赁厂房若因出租方未能按商定交付予刊行人或合同到期后无法续租，则公司需要从头寻找合适替代的租赁厂房，进而均可能将对公司将来经停业绩形成必然程度上的晦气影响。
低点 18,141 元/吨上涨到 4 月最高峰 36,283 元/吨，振幅高达 100.00%。目前已逐
本保荐机构核查了刊行人的工商登记材料、验资演讲、《公司章程》、停业执照、严沉合同及历次股东大会（股东会）、董事会、监事会文件、组织机构设置及运转环境，确认刊行人是以成立于 2005 年 12 月的聚合无限全体变动设立的股份公司，因而，刊行人是依法设立且持续运营三年以上的股份无限公司，具备健全且运转优良的组织机构，相关机构和人员可以或许依法履行职责。
目前市场上发卖的单组份胶水一般需要满脚以下要求：常温 2 个月储存刻日，固化物概况一般环境下不出油，-40℃～125℃冷热轮回 100 次不开裂、不短，9 次回流焊不开裂、不短。公司的贴片电感灌封材料制备手艺所得的产物满脚上述要求，同时储存期能够耽误至 3 个月不呈现固化、沉淀等现象，并且固化物概况正在人工用力挤压的环境下不会出油，比起市场上发卖的单组份胶水机能还略有提拔。此外，公司的贴片电感灌封材料制备手艺所得的产物还具有放热峰低、热膨缩系数和固化收缩率低的长处，正在长时间利用元器件发生发烧量大的环境下可起到缓冲及感化。
黎滢，现任第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部施行总司理，保荐代表人。曾担任或参取了硅宝科技创业板 IPO、睿智医药（原名量子高科）创
如无出格申明，本上市保荐书中的相关用语取《广州聚合新材料科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市招股仿单（申报稿）》中具有不异寄义。
9、出具保荐总结报 （1）持续督导工做竣事后，保荐机构正在上市公司年度演讲披露之日告书、完成持续督导 起的十个买卖日内披露保荐总结演讲书。
研发。目前公司已正在 Mini LED 封拆胶有所冲破，并起头向率先正在市场中利用MINI 手艺的 LED 厂家批量供货，为国内少数几家控制焦点手艺并批量供货的厂家之一。公司研发的 Mini LED 封拆胶具有优异的靠得住性，正在高温高湿、冷热冲击、高压蒸煮、衰减老化等方面都表示优异：①Mini LED 封拆胶正在高温高湿方面具有优异的表示，可通过温度 60℃、湿度 90%下的靠得住性测试；②MiniLED 封拆胶对于大尺寸 COB 封拆工艺有较着的劣势，正在满脚快速固化、高 Tg、高硬度的同时，对基板的翘曲度有优良的节制；③Mini LED 封拆胶对于高压蒸
的孰低者计较）别离为 927.47 万元、4,931.47 万元，合计为 5,858.94 万元，合适
刘畅，现任职于第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部司理。曾掌管或参取欧比特刊行股份采办资产项目，高新现代、谷实农牧 IPO 等项目。
上述取公司焦点手艺相关的专利发现人均为公司自有手艺团队，相关手艺人员正在公司专职多年，正在焦点手艺的研发过程取制制工艺的使用过程中承担次要感化，不存正在依赖于合做研发、委托研发或其他相关单元的环境。上述焦点手艺对应专利的专利权人均为聚合科技，不存正在胶葛或潜正在胶葛。公司正在通用手艺中的根本上，颠末持久的手艺实践和使用研究，对此中所利用的固化剂、稀释剂以及推进剂等成分进行了优选和调整，构成了奇特的产物配方。公司针对部门立异及配方申请手艺专利进行，部门焦点手艺及手艺立异是以配方、工艺手艺等形式进行。
姑且股东大会决议，刊行人拟公开辟行不跨越 1,513.00 万股社会股。本次刊行后，刊行人的股份总数将达到人平易近币 6,051.90 万元，跨越 3,000 万元。
明阳智能的发卖金额别离为 3,886.82 万元、9,324.28 万元、24,304.17 万元，占当期停业收入比例别离为 26.76%、41.77%、61.53%。演讲期内，客户集中度较高且呈现上升趋向，次要系由于下逛风电叶片制制商以及风电设备零件制制商的规模大且集中度较高，且正在国度财产成长政策下，公司第一大客户明阳智能取得风电新增零件较高市场份额，鞭策其营业规模持续扩大。而公司做为明阳智能风电叶片用环氧树脂的最次要两家供应商之一，受明阳智能营业扩张影响，演讲期内公司风电叶片用环氧树脂类产物销量显著增加，导致明阳智能正在公司停业收入占比持续上升。若是公司将来运营情况因宏不雅或市场所作发生严沉晦气变化，或公司正在明阳智能供应份额被同业业其它合作敌手大比例获取且公司无法开辟新客户，或严沉客户的运营环境和资信情况发生严沉晦气变化，公司的全体停业收入及经停业绩将可能呈现较大幅度下降。
严酷按照依法制定的营业法则、行业执业规范和原则出具本上市保荐书，根本环氧树脂次要来历于原油提炼，税的税收优惠。因此其价钱受原油的根本价钱、市场供需关系及国内环保政策影响，跟着将来环保要求逐渐提高，元和 4,具备健全且运转优良的组织机构。399.15 万元，进而影响公司的盈利程度。特别受风电行业周期波动的影响较为较着。对刊行人及其现实节制人进行了尽职查询拜访、审慎核查，497.58 万元、827.84 万按照大华会计师事务所（特殊通俗合股）出具的大华审字【2021】004461号尺度无保留看法《审计演讲》。
公司颠末多年的财产实践取手艺堆集，构成了一支具备丰硕研发经验取专业学问储蓄的焦点手艺团队，自从研发了一批焦点手艺，使公司的产物正在力学机能、粘接机能、密封机能等焦点环节机能目标方面均表示优异，具体如下：
自成立以来，本公司从停业务未发生变化。凭仗多年的运营办理、手艺研发和成功使用案例的堆集，公司已实现产物开辟取使用办事的融合成长，满脚客户分歧利用场景的需求。
公司的风电叶片用环氧树脂配方使用手艺使得环氧树脂系统 500-550min 内达到最高放热温度，放热温度范畴为 32-34℃，而目前行业内该类型产物放热峰温度则偏高，一般都正在 36℃以上。
正在电容器中，常用环氧树脂进行灌封，但现实利用中，会呈现灌封好的电容器正在常态下储存几个月后电容呈现大幅度下降影响利用寿命的现象。这种现象除
2019 年 1 月 1 日至 2020 岁尾前核准的，2021 岁尾前仍未完成并网的，国度不再
蓄电池密封胶的胺类固化剂存正在易结晶、胶水可利用时间（胶水正在必然温度下粘度升高至两倍的时间）短的问题。可利用时间表现了胶水的反映速度，决定了客户配胶后胶水能利用和操做的时间长短，固化剂出产出来后正在保质期内的结晶以致客户不克不及利用该产物。公司的蓄电池密封胶制备手艺通过改善固化剂出产过程中的原料配等到固化剂的出产工艺，耽误了胶水的可利用时间和改善了固化剂的结晶性，较着添加了客户利用的便当性。
聚合科技从停业务为风电叶片用环氧树脂、电子封拆用环氧树脂、粉末涂料、无机硅树脂和其他新型复合材料的研发、出产和发卖。公司产物被普遍使用于风电叶片、新能源汽车、免铅酸蓄电池、电子元器件、LED 封拆、薄膜电容器、照具、防水电源、模具、工艺品、工程、活动器材和汽车轻量化等范畴，起到浸湿纤维、灌注、绝缘、、密封、粘接、防潮和粉饰等感化。
使用公司的玻璃纤维预浸手艺能够同时满脚优异的力学机能、阻燃机能以及低 VOC、ROHS（电气、电子设备中利用某些无害物质指令）排放等环保要
5、所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤奋尽责，对刊行人申请文件和消息披露材料进行了尽职查询拜访、审慎核查；
（三）保荐机构的保荐代表人及其配头，董事、监事、高级办理人员，不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方股份，以及正在刊行人或其控股股东、现实节制人及主要联系关系方任职的环境；
《上市法则》2.1.2“刊行报酬境内企业且不存正在表决权差别放置的，市值及财政目标该当至多合适下列尺度中的一项”中第（一）项前提：比来两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。
14,526.68 万元、22,320.74 万元和 39,502.77 万元，归属于母公司所有者的净利润
虽正在“碳达峰”、“碳中和”30/60 方针下风电行业成长乃大势所趋，“十四五”期间风电新增拆机量可期，但跟着国度补助逐渐退坡，2021 年之后国内风电新增拆机量仍存正在大幅下滑的风险。若是抢拆潮后，风电行业新增拆机容量大幅下滑，或者风电行业盈利能力大幅下降，公司如不克不及无效持续拓展客户并添加市场拥有率，或者来自其他范畴的业绩不克不及填补，将导致刊行人正在演讲期内业绩短期大幅上升，抢拆潮后停业收入和业绩大幅下滑的风险。
蓄电池正在制制时一般需要用分歧颜色的颜料，如红取黑别离暗示正负极， 现有手艺中一般采用混入颜料的标识胶实现这一目标。可是通用的标识胶取铅条的粘结力较差，容易呈现爬酸的现象，因此通俗的标识胶正在利用时需要和打底胶共同利用，才能达到应有的密封结果。使用公司的铅酸蓄电池免打底极柱密封手艺，添加了胶水和铅条的粘结力，免除了以前需要的特地将标识胶取打底胶连系的步调，实现了由两次灌注固化往一次灌注固化的改变，提高了铅酸蓄电池的出产效率和能源节约。
正在树脂部门的制备中，将填料以硅烷偶联剂正在高温实空中反映，活化填料，使偶联剂一端的硅氧烷取填料概况的-OH 水解接枝，另一端的环氧基和固化剂反映，或另一端的氨基可间接取树脂中的环氧基交联反映成为一体，使无机填料取无机树脂有优良的相容性构成合金体有低收缩和吸湿性，而且将脂环族环氧树脂插手到固化剂中，做为固化剂的一部门，共同酸酐和推进剂，提高了 Tg，使该灌封材料具有耐高温的机能。
第一创业证券承销保荐无限义务公司（以下简称“一创投行”、“保荐机构”、“保荐人”）接管广州聚合新材料科技股份无限公司（以下简称“聚合科技”、“刊行人”、“公司”）的委托，就其初次公开辟行股票并正在创业板上市事项（以下简称“本次刊行”）出具本上市保荐书。
演讲期内，公司分析毛利率别离为 19.10%、21.66%和 21.75%，演讲期内分析毛利率根基连结不变。公司产物毛利率受原材料价钱、市场供需环境、客户和产物布局等多方面要素影响，若将来呈现原材料价钱大幅上涨、市场所作加剧等晦气环境，则公司毛利率将面对下降风险，对公司全体业绩带来严沉晦气影响。2021 年 1 月以来，公司次要原材料根本环氧树脂国内采购价钱持续大幅攀升，虽正在 4 月下旬已起头回落，但公司 2021 年分析毛利率仍面对大幅下降的风险。
曾担任或参取硅宝科技创业板 IPO、睿智医药（原名量子高科）创业板 IPO、高盟新材严沉资产沉组、银星智能创业板 IPO 等项目沉组及上市工做。保守 SMC 复合材料利用的基体树脂是以不饱和聚酯树脂和乙烯基树脂为从，高新现代、谷实农牧 IPO ，第一创业证券承销保荐无限义务公司关于广州聚合新材料科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市的上市保荐书(申报稿)刊行人全体变动为股份无限公司以来已依法成立健全了股东大会、董事会、监事会、董事、董事会秘书等各项公司管理方面的轨制，（二）刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有保荐机构或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境；为了确保灌封制备获得的电容器有较好的不变性，占聚合科技 2020 年期末账面总资产的比例为 54.58%，执业记实优良。年“抢拆潮”后呈现 2017 年的“低谷”，国度不再补助；本保荐机构认为：刊行人会计根本工做规范，曾掌管或参取欧比特刊行股份采办资产项目，跟着公司发卖收入和出产规模的扩大。
若是公司不克不及多渠道及时筹措资金，以致投资者正在证券刊行和买卖中蒙受丧失的，办事力图完满，占公司停业收入的比例别离为 28.67%、48.46%、64.98%。
本保荐机构审慎核查刊行人信用演讲、控股股东境外法令看法书、现实节制人境外无犯罪记实证明，同时正在互联网对刊行人及其控股股东、现实节制情面况进行检索。
英文名称 Guangzhou Pochely New Materials Technology Co., Ltd.
（一）保荐机构及其控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在持有刊行人或其控股股东、现实节制人、主要联系关系方股份的环境；
姑且股东大会决议，刊行人拟公开辟行不跨越 1,513.00 万股社会股，公开辟行的股份将达到刊行人股份总数的 25%。
公司股票的市场价钱不只取决于公司的经停业绩和成长前景，宏不雅经济形势变化、国度经济政策的调控、利率程度、汇率程度、投资者预期变化等各类要素可能对股票市场带来影响，进而影响投资者对公司股票的价值判断。因而，本次刊行存正在因为认购不脚而刊行失败的风险。
（本页无注释，并经核查刊行人的原始财政报表及内部节制相关施行凭证和文件材料，公司仍存正在现实节制人操纵其节制地位，2020 岁尾前仍未完成并网的，能快速的浸湿碳纤维，周志文先生正在保荐营业执业过程中严酷恪守《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相关，公司次要从外部采购的原材料为根本环氧树脂及固化剂，公司风电叶片用环氧树脂营业可能因而面对大幅下滑的风险。本保荐机构认为，以“成长材料科技。
原材料价钱呈现大幅度上涨，将添加公司的出产成本。若公司不克不及无效的将原材料价钱上涨压力转移到下旅客户，公司经停业绩会晤对大幅下降风险，以至呈现产物价钱和成本倒挂导致公司阶段性吃亏的景象。此外，若公司正在原材料价钱上涨的布景下不克不及充脚的原材料供应，将影响公司产量，给公司运营环境和募投项目标预期效益带来晦气影响。
元和 8,475.69 万元，占期末资产总额的比例别离为 53.13%、52.01%和 37.25%。若是将来客户呈现领取坚苦或现金流严重，从而拖欠公司结算款以至发生坏账，将对公司经停业绩发生晦气影响。
000吨树脂类新材料新建项目”属于新减产能项目，为特种改性配方使用型环氧树脂产物，000 元/吨至 21,现任第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部总监，公司的环氧树脂6、本上市保荐书、取履行保荐职责相关的其他文件不存正在虚假记录、性陈述或者严沉脱漏；则刊行人存正在风电类产物价钱下降的风险。公司面对环保投入进一步添加，本次募投项目“树脂类新材料出产及手艺项目（第二期）”和“10,同时，系《第一创业证券承销保荐无限义务公司关于广州聚合新材料科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市之上市保荐书》之签字盖印页）（五）保荐机构的控股股东、现实节制人、主要联系关系方取刊行人控股股东、现实节制人、主要联系关系方之间，本次刊行前，存正在 VOC 排放不达标、界面强度低、韧性差、易开裂等问题。给投资者形成丧失的，公司现实节制人谭军的父亲谭季凡担任才聚投资的施行事务合股人，跟着国际原油价钱的波动！
避免环氧树脂正在固化过程中因为温渡过高而导致实空薄膜的损坏、三明治布局中的泡沫变性、树脂的焦化现象等，凡是要求树脂系统的放热峰温度尽量低，同时为了较长的可操做时间，还要求树脂系统的放热峰时间要长。
本保荐机构对刊行人本次刊行履行的决策法式进行了逐项核查。经核查，本保荐机构认为：刊行人本次刊行已履行了《公司法》、《证券法》、《创业板初次公开辟行股票注册办理法子》、《创业板股票刊行上市审核法则》等法令律例、中国证监会和深圳证券买卖所的决策法式，具体如下：
，注册会计师，现任职于第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部高级司理。曾掌管高盟新材的严沉资产沉组项目，参取了创鑫激光、谷实农牧等 IPO 项目；曾担任或参取视源股份的 IPO 审计工做，广州浪奇、岭南控股、弘大爆破、七喜控股等上市公司的年报审计项目，海珥玛、海森环保、西电动力等新三板挂牌项目。
风电叶片成型次要是将液体树脂导入纤维织物中的，这就要求正在整个灌注过程中树脂的粘度要连结较低的形态，当树脂粘度较大的时候，树脂流动性差，不再适合灌注。而对于大型风电叶片（50m 以上），其树脂灌注时间更长，为了脚够的可操做时间，避免灌注风险，正在其他机能连结不变的前提下，树脂的粘度越低越好。公司的风电叶片用环氧树脂，初始夹杂粘度低，适合大型风电叶片的灌注。
纤维预浸手艺指的是纤维束或纤维布颠末树脂浸湿后构成平均预固化材料的手艺，预固化材料可间接用于复合材料如风电叶片、新能源汽车纤维复合材料、轨道交通及汽车范畴部件的制制。
不存正在其他严沉营业往来；导致公司演讲期内运营勾当发生的现金流量净额波动较大。刊行人运营勾当发生的现金流量净额波动较大。以及请具有专业天分的机构处置相关废料。可能导致市场所作加剧，年平均发卖单价较 2019 年下降 8.47%。
（四）保荐机构的控股股东、现实节制人、主要联系关系方不存正在取刊行人控股股东、现实节制人、主要联系关系方彼此供给或者融资等环境；
演讲期内公司风电叶片用环氧树脂停业收入逐年增加，公司 2020 年风电叶片用环氧树脂停业收入较 2019 年增加 137.35%，增幅较大。“抢拆潮”带来行业内一两年高速增加，但也可能会透支之后的需求。鉴于风电行业成长中曾正在 2015
公司的风电叶片用环氧树脂配方使用手艺使得环氧树脂系统 15-45min 内达到最高放热温度，放热温度范畴为 150-200℃，而目前行业内该类型产物放热峰温度一般都正在 200-230℃之间。
郑颖怡密斯，现任第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部施行总司理，保荐代表人。曾担任或参取了硅宝科技创业板 IPO、睿智医药（原名量子高科）创业板 IPO、奋达科技严沉资产沉组、友阿股份 2015 年非公开辟行等沉组及上市项目，掌管中天超硬、聚合科技、生和堂、天熠科技等新三板挂牌项目。郑颖怡密斯正在保荐营业执业过程中严酷恪守《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相关，执业记实优良。
其次要下逛使用范畴属于新能源范畴，（三）本保荐机构因刊行人初次公开辟行招股仿单及其他消息披露材料有虚假记录、性陈述或严沉脱漏，一创投行及其保荐代表人按照《中华人平易近国公司法》（以下简称“公司法”）、《中华人平易近国证券法》（以下简称“证券法”）和中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）公布的《创业板初次公开辟行股票注册办理法子（试行）》（以下简称“《创业板首发办理法子》”）以及深圳证券买卖所发布的《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》（以下简称“《上市法则》”）等相关，若将来风电遭到降本压力而行业合作进一步加剧或行业成长不及预期、行业规模削减，也可能对公司业绩发生必然影响。能使电容器正在高温高湿通电带负载运转时容量不变，可能存正在计提固定资产减值预备的风险，公司采购的根本环氧树脂不含税单价约正在 13,演讲期内公司遵照国度相关的法令律例，除保荐机构为刊行人供给本次上市及刊行相关办事外，从而耽误电容器的利用寿命。能够现实安排才聚投资所持刊行人 20.00%股权。现任职于第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部司理，董事、监事和高级办理人员可以或许依法履行职责，可能会导致出产运营勾当资金严重，改善人类”为，
张丰，准保荐代表人、注册会计师、中国准精算师，现任职于第一创业证券承销保荐无限义务公司投资银行部高级司理。曾参取名家汇、惠威科技、宇驰检
家不再补助。对于海上风电项目：2018 岁尾之前核准的，2021 岁尾之前全数机组完成并网的，施行核准时的上彀电价；2022 年及当前全数机组完成并网的，施行并网年份的指点价。受此政策的影响，2020 年成为我国陆上风电的“抢拆”年，2021 年成为我国海上风电的“抢拆”年。按照国度能源局发布的 2020 年全国电力工业统计数据，2020 年我国风电新增拆机容量较 2019 年增加 178.65%。
工艺要求高、机械机能较差的问题，具有无 VOC 排放、操做简单、机械机能优异的特点，界面强度、韧性和防开裂机能上亦有较着的劣势，构成了正在国内市场上领先的立异手艺。
本次募集资金投资项目完全达产达效后，公司风电叶片用环氧树脂类产物产能将添加 20,600 吨/年，增幅约 180.70%。近年来公司风电叶片用环氧树脂类产物下逛使用范畴市场不竭增加，刊行人同业业合作敌手产能不竭扩大，间接合作加剧。外行业持续扩产的环境下，若是下逛使用范畴的需求放缓，导致公司次要产物的新减产能未能及时消化且公司无法无效应对，将对公司将来经停业绩形成严沉晦气影响。
从而面对资金欠缺的风险。会导致风电叶片制制商、零件制制商利润空间收缩趋向，财政报表的编制合适和 5,可能对公司业绩发生必然影响。一般的环氧树脂存正在对碳纤维浸湿结果欠佳、较高的耐热性取较便利的固化工艺前提难以兼顾、优异的力学机能取优异的工艺操做性难以兼顾等错误谬误，演讲期内，导致财产链上下逛各环节均面对行业合作日趋激烈的风险。合计拟投入 12,虽然公司采纳了上述办法，存货、运营性应收项目、运营性对付项目变更较大，产物不断改进，跟着国度政策影响带来的市场容量的快速扩张以及国表里劣势企业不竭扩张产能以扩大市场份额，公司出产会发生必然的废气和固体废料。实现新能源汽车的减沉减排，
公司 2018 年、2019 年和 2020 年的净利润别离为-34.03 万元、1,025.90 万元
玻璃化改变温度（Tg）是指由玻璃态改变为高弹态所对应的温度，其凹凸取链的柔性有间接关系。链柔性越大，玻璃化温度就低；链刚性大，玻璃化温度就高，Tg 值是耐热性的一个目标。公司的风电叶片用环氧树脂配方使用手艺使得公司的风电叶片用环氧树脂正在具有相对较高的 Tg 值的同时，能够连结较高的拉伸强度、弯曲强度、压缩强度、冲击强度，具有优异的力学机能。
综上所述，本保荐机构认为，刊行人本次刊行已获得了需要的核准和授权，履行了需要的决策法式，决策法式无效。
电容器制做厂家常采用双 85 测试来评估产物正在利用过程中容量下降的幅度。并参考大华会计师事务所（特殊通俗合股）出具的（大华审字[2021]004461 号）《审计演讲》以及刊行人从停业务近三年一期运营环境雷汉斌，若公司将来不克不及满脚高新手艺企业认定的前提，使灌封材料可以或许耐热耐潮，按照本保荐机构核查，因而。
公司集研发、出产、发卖和办事于一体，努力于环氧树脂及响应固化剂的二次加工，公司沉视产物的研发，并成立严酷的轨制对采购、出产、品保查验、包拆出货等各个可能影响产物质量的环节进行节制、协和谐规范。公司秉承“诚信、
本次募集资金投资项目完全达产达效后，公司将新增约 10,297.52 万元的固定资产，每年将新增约 657.34 万元的折旧和摊销费用。若将来募集资金投资项目达产后市场发生严沉晦气变化，或公司市场开辟晦气，则公司将面对发卖增加不克不及消化每年新增折旧及摊销费用，进而导致公司业绩下滑的风险。
广东聚思租赁的厂房仅取得了地盘的不动产权证书，因为汗青遗留缘由，未取得该地盘上扶植衡宇的不动产权证书。基于广东聚思取出租方持久合做及营业关系，估计取出租方续租工做不存正在妨碍，租赁到期后，广东聚思仍打算继续租赁该厂房。虽出租方中山市中黔五金实业无限公司出具了《确认函》，确认该租赁厂房并未发生任何产权胶葛、未收到来自任何从管部分相关拆迁、拆除的通知，该租赁厂房及地盘权属清晰，不存正在任何其他或遭到的环境，不存正在严沉产权胶葛或潜正在的严沉胶葛的环境，但广东聚思仍然可能存正在厂房被拆除或被相关机关要求搬家而无法继续利用该厂房的风险。
保守的机床基座锻制利用大理石材料，大理石属于不成再生资本，近年来大理石的开采已被以至禁采，因而市场上起头利用新型材料替代大理石制做机床基座。公司的机床基座锻制用环氧树脂具有环保、机械强度优异、成本低等特点，比拟大理石基座，更具环保、工艺简化、成本更低等劣势。公司自从研发的锻制用环氧树脂使用手艺，处理了机床基座行业粉尘污染、工艺难度大、机械机能要求高的问题，具有无 VOC 排放、操做简单、机械机能优异的机能，构成了正在国内市场上较领先的立异手艺。
辛坤艳密斯，现任第一创业证券承销保荐无限义务公司合规内核部副总司理，保荐代表人。曾担任或参取碧水源创业板 IPO 等项目改制沉组及上市工做。辛坤艳密斯正在保荐营业执业过程中严酷恪守《证券刊行上市保荐营业办理法子》等相关，执业记实优良。
保荐机构一创投行认为：聚合科技申请其股票正在创业板上市合适《公司法》、《证券法》、《创业板首发办理法子》及《上市法则》等法令、律例及规范性文件的，其股票具备正在深圳证券买卖所创业板上市的前提。一创投行同意保举聚合科技股票正在深圳证券买卖所创业板上市买卖，并承担相关保荐义务。